Stock options amortização no Brasil

Custos de opção de compra de ações e amortização de ágio Jun. 29, 2017 8:05 AM Os ganhos reportados não contam toda a história dos lucros de uma empresa. Eles são baseados em regras contábeis projetadas para investidores de dívida, não investidores de capital, e são manipuladas pelas empresas para gerenciar ganhos. Somente os ganhos econômicos fornecem uma medida de rentabilidade completa e não adulterada. A conversão de dados GAAP em ganhos econômicos deve ser parte de todo processo de diligência de investidores. A análise detalhada das notas de rodapé e a MDampA fazem parte do cumprimento de responsabilidades fiduciárias. Nós realizamos uma devida diligência inigualável em 5.500 10-Ks por ano durante a última década. A despesa de opção de estoque de empregado e os ajustes de amortização do ágio são dois ajustes que afetam os anos passados ​​em nosso modelo, mas não têm mais impacto devido a mudanças nos padrões contábeis. O Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) encerrou a prática de amortização de ágio em 2002 e exigiu que as empresas registraram despesas relacionadas a opções de ações de empregados com início em 2006. A despesa com opção de compra de ações do empregado (ESO) é o custo da emissão (no dinheiro ) Opções de estoque. Antes de 2006, as empresas não eram obrigadas a registrar nenhum custo para a emissão de ESOs. Durante esse período, muitas empresas exploraram essa lacuna para superar os ganhos reportados, compensando os funcionários com ESOs. Usando os dados fornecidos apenas nas notas de rodapé, determinamos o custo de todas as emissões de ESO muito antes de o FASB exigir que as empresas as denunciassem em 2006. Este ajuste é importante não só para obter uma visão verdadeira dos lucros da empresa em comparação com outras empresas, mas também pela comparabilidade dos lucros antes E após 2006. A amortização do ágio é uma redução graduada gradual do valor do ativo usando qualquer um dos vários métodos de amortização GAAP. Em 2002, este sistema foi eliminado e substituído pela prática de impairment do ágio, que calcula qualquer depreciação no valor de um ativo com base em testes de desempenho. Nós contabilizamos o uso da despesa de amortização antes de 2002, adicionando a cobrança ao lucro líquido para determinar a NOPAT. As sinergias nunca devem ser depreciadas, de modo que a amortização do ágio não é um verdadeiro custo operacional. Além disso, esse ajuste permite comparabilidade entre empresas com diferentes métodos de amortização ou que não têm amortização de ágio porque utilizaram o método de pooling agora extinto para contabilizar uma aquisição. A Figura 1 mostra as cinco empresas com a maior despesa de ESO como uma receita deduzida da NOPAT e as cinco empresas com a maior despesa de amortização de ágio como uma receita ajustada de NOPAT. Figura 1: Empresas mais afetadas pelas opções de ações do empregado e fontes de amortização de ágio: Novos constratos, LLC e arquivamentos da empresa Nota: Os resultados excluem as empresas com receita inferior a 1 bilhão para ESOs e menos de 100 milhões para amortização de ágio. Não surpreendentemente, as empresas de tecnologia compõem as cinco principais empresas para a despesa ESO como uma porcentagem da receita. A compensação baseada em ações tem sido uma prática favorita do Vale do Silício, e as empresas de tecnologia foram vocais em sua resistência aos esforços da FASB para mandar o gasto do ESO. 1 O ex-presidente da FASB, Robert Herz (que entrevistámos no mês passado), tem um capítulo interessante sobre a controvérsia sobre os padrões de despesa da ESO em seu recente livro, Alterações Contábeis: Crônicas de Convergência, Crise e Complexidade em Relatórios Financeiros. Antes da atribuição de despesas, as opções de estoque de empregados eram amplamente utilizadas para ajudar as empresas a registrar lucros artificialmente mais altos. A prática declinou após 2006, quando as empresas não podiam mais esconder essa despesa dos investidores. Em 2017, a BRCM registrou uma despesa de opção de estoque de empregado de apenas 543, menos de 7 de receita. Você não está sozinho, se você está surpreso com as enormes quantias de despesa ESO não declarada que ocorreram durante a bolha de tecnologia. Eu não acho que estou chegando quando eu digo que o EPS exagerado ajudou a alimentar a bolha de tecnologia. Estes números também mostram como fazer a diligência adequada nas notas de rodapé pode ajudar a evitar as principais perdas que tantos investidores experimentaram durante a bolha de tecnologia. Das cinco empresas na metade superior da figura 1, quatro viram suas ações caírem por mais de 90 quando a explosão da bolha de tecnologia (MSFT sendo a única exceção). Por fim, a Figura 1 mostra a importância de prestar muita atenção às regras contábeis para que você esteja ciente dos ganhos econômicos reais das empresas e não se surpreenda com as lacunas contábeis após as ações terem explodido. No entanto, as empresas de tecnologia estão longe das únicas afetadas pelas despesas do ESO. Em nosso banco de dados, os ajustes de despesas da ESO para a NOPAT ocorreram 14.493 vezes no total de 398 bilhões em ajustes. Da mesma forma, a amortização do ágio afetou muitas outras empresas do que as da metade inferior da Figura 1. Registramos 668 ajustes no total de 26 bilhões para a amortização do ágio entre 1996 e 2001. A despesa das opções de ações do empregado oculto pode fazer com que uma empresa pareça significativamente mais rentável do que realmente é. As 608 milhões de opções de compra de ações concedidas pela Microsoft (NASDAQ: MSFT) em 2000 deram-lhe uma despesa estimada de ESO de mais de 9,2 bilhões (Nota sobre esse link, como algumas opções concedidas pela Microsoft uma vez que ficou claro que teriam que começar a registrar essa despesa). A Microsoft registrou uma receita líquida GAAP de 9,4 bilhões em 2000, mas a contabilização da despesa ESO ajudou a revelar o seu verdadeiro NOPAT de apenas 1,2 bilhão. No primeiro turno, a amortização significativa da boa vontade pode reduzir significativamente os ganhos reportados de uma empresa. A Emulex (NYSE: ELX) amortizou 156 milhões de ágio relacionado à aquisição da Giganet em 2002. A empresa foi obrigada a registrar isso como uma despesa, fazendo com que ele reportasse -48 milhões no lucro líquido GAAP. Adicionando de volta essa amortização (que não é realmente uma despesa) ajudou a trazer NOPAT ELX até 24 milhões. Mesmo que o NOPAT dos ELXs em 2002 e 2003 fosse bastante similar, os investidores que apenas olhavam os ganhos reportados teriam visto uma enorme diferença devido ao fato de a ELX não ter que amortizar a boa vontade em 2003. As regras contábeis estão sempre mudando. Atualmente, o FASB está considerando um padrão que forçaria as empresas a contabilizar os arrendamentos operacionais no balanço patrimonial (um ajuste que já fazemos). Quando os ativos e a renda podem ser alterados com o golpe de uma caneta, os investidores precisam cavar mais fundo para realmente entender a rentabilidade de uma empresa. Diligence paga. Andr Rouillard e Sam McBride contribuíram para este relatório Divulgação: David Trainer possui MSFT. David Trainer, Sam McBride e Andr Rouillard não recebem compensação para escrever sobre qualquer estoque, setor ou tema específico. Divulgação: eu sou um MSFT longo. Eu também escrevi este artigo e expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso. Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujo estoque é mencionado neste artigo. Leia o artigo completoAmbeting O que é Amortização A amortização é o pagamento da dívida com um cronograma de reembolso fixo em parcelas regulares ao longo de um período de tempo, por exemplo, com uma hipoteca ou um empréstimo de carro. Também se refere à divulgação das despesas de capital para ativos intangíveis durante um período de tempo específico (geralmente ao longo da vida útil dos ativos) para fins contábeis e tributários. Carregando o jogador. BAIXO Amortização A amortização é semelhante à depreciação. Que é usado para ativos tangíveis. E para o esgotamento. Que é usado para recursos naturais. Quando os negócios amortizam as despesas, ele ajuda a amarrar o custo do recurso com as receitas que ele gera. Por exemplo, se uma empresa comprar uma resma de papel, ela anula o custo no ano da compra e geralmente usa todo o papel no mesmo ano. Por outro lado, com um grande patrimônio, o negócio colhe os benefícios da despesa por anos, então ele reduz a despesa gradualmente ao longo de vários anos. Amortização de Empréstimos Em pagamentos de empréstimo e empréstimo domiciliar. No início do prazo do empréstimo, a maior parte do pagamento mensal vai para o interesse. Com cada pagamento subseqüente, uma maior porcentagem do pagamento vai para o principal do empréstimo. Por exemplo, em um empréstimo de cinco anos de 20 mil auto em 6 juros, o primeiro pagamento de 386,66 aloca 286,66 para o principal e 100 para os juros. O último pagamento mensal aloca 384,73 para o principal e 1,92 para o interesse. Amortização de ativos intangíveis Para ilustrar a amortização de um ativo intangível, imagine que a XYZ Biotech gasta 30 milhões de dólares em uma patente com uma vida útil de 15 anos. Teóricamente, para explicar a despesa ao longo de um período de 15 anos, a XYZ Biotech registra 2 milhões por ano como uma despesa de amortização. Vantagens das despesas de capital de amortização As despesas de capital amortização ajudam a apresentar uma visão mais precisa da saúde financeira da empresa. Para continuar com o exemplo acima, se a XYZ Biotech escrever o custo total da despesa no ano de compra, o grande montante diminui a receita da empresa nesse ano, fazendo com que pareça que a empresa ganhou menos. Em contraste, ao espalhar a despesa de vários anos, o razão reflete o verdadeiro custo de fazer negócios. Além disso, a divulgação da despesa ao longo de vários anos pode ajudar a tornar a responsabilidade fiscal mais consistente. Amortização e o Serviço de Receita Federal O Internal Revenue Service (IRS) permite aos contribuintes tomar uma dedução para determinadas despesas amortizadas: despesas geológicas e geofísicas incorridas na exploração de petróleo e gás natural, instalações de controle de poluição atmosférica, prémios de títulos, pesquisa e desenvolvimento, aquisição de locação , Florestas e reflorestamento, e certos intangíveis, como boa vontade, patentes, direitos autorais e marcas registradas. A amortização pode ser calculada facilmente usando a maioria das calculadoras financeiras modernas, pacotes de software de planilhas, como o Microsoft Excel, ou gráficos e tabelas de amortização. Para deduzir os custos de amortização, o IRS exige que os depositários de impostos completem a Parte VI do Formulário 4563. O IRS tem cronogramas que determinam qual a porcentagem de ativos que uma empresa deve amortizar a cada ano, e esses cronogramas dividem ativos intangíveis em categorias com taxas de amortização ligeiramente diferentes.